Grayscale灰度基金GBTC解鎖,究竟讓比特幣上漲或下跌,看這篇就夠了

Grayscale-InvestmentsGBTC
灰度基金Grayscale,GBTC即將解鎖,並於7/18日解鎖162,400枚BTC,對於其他散戶投資者來說無疑心情充滿不確定性,今天就來為各位解說,與Grayscale有關的GBTC相關資訊吧,希望可以讓各位更了解灰度基金的投資項目究竟是好是壞,讓各位對於這些大型機構有更多的了解。

Last Updated on 2021 年 12 月 21 日 by Feng

今天的主題,是由於GBTC於今年7月18日,
將要解鎖162,400萬枚比特幣,我們如果要了解這件事情
是否會造成比特幣上漲下跌風險勢必要去了解一些
灰度基金投資項目GBTC解鎖的相關資訊,以下將是你必須先知曉的部分:

  • 灰度比特幣基金 (GBTC) 是通過股票市場對比特幣進行投資的方法。
  • GBTC雖消除了直接投資比特幣的現貨風險,但這個方式也必須付出代價。
  • 比特幣ETF還未通過,可能會讓投資者逐漸對GBTC失去信任感。

灰度基金項目(GBTC)對於加密貨幣
長期存在的投資風險給出了一種新的解決方案
對大多數人來說,是非常能夠接受股票市場的,即便是台股、美股亦然。

但是否可以通過股票市場投資比特幣?
直到最近,可用於執行此操作的資源還非常有限,
但 GBTC 的目標是改變這困境。 
簡單來說,GBTC 是一種金融投資工具
允許投資者投資於持有大量比特幣的信託
並以股票的形式提供投資者於股票市場進行投資
這意味著隨著 BTC 價格的上漲與下跌
這些信託中的股票會跟踪加密貨幣的價值
但只是簡單以這種方式投資 BTC 為投資者提供了幾個關鍵優勢
尤其是受到證券交易委員會監管這一事實
接下來,我們將了解

  • GBTC是什麼?
  • 還有它是如何運作的?
  • 哪些投資者是何以這樣的金融工具進行投資?

Grayscale灰度基金的GBTC是什麼?

GBTC 是一種新型態基金類別,
並以股票形式於證交所提供投資者進行投資,
以新穎的方式探索比特幣的價值,
該基金於 2013 年作為比特幣投資信託基金推出
當時代號為BIT,之後便開始迅速發展。
GBTC現在允許投資者通過美國股票市場
直接交易GBTC間接投資加密貨幣市場 。

截至 2021 年 4 月,GBTC持有 654,885 枚比特幣,
這約佔上市公司目前持有的140萬比特幣的46%,
這也使 GBTC 成為世界上最大的比特幣基金,
目前,美國的監管機構並未核准
從股票市場直接投資加密貨幣
因為他們認為這些貨幣沒有得到充分的監管。


在下方圖片中,你可以發現目前持有最多BTC的機構
就是Microstrategy,近次於其後的則是Tesla,再來就是Square了。

Grayscale灰度基金的GBTC哪些機構持有BTC

另外,目前持有GBTC最大的機構,就是我們的女股神Cathie Wood的基金公司,Ark Investment。

Grayscale灰度基金GBTC哪些機構持有GBTC

Grayscale灰度基金GBTC如何運作?

雖然GBTC背後的目的是向更多的人開放投資加密貨幣
但實際上不可能僅以市場價格購買該基金,當然這也是他本身的運作原理。

首先,灰度邀請一群擁有大量資金的投資者向GBTC投資,
並將這筆資金用於購買比特幣。

接著,灰度基金將GBTC產品上架到美國證券交易所,開放投資該產品, 

隨著比特幣價格的上漲下跌,基金的價值也將會跟隨之波動,
這意味著基金本身的股份與BTC價格是有連動性的,
也代表最初被邀請投入資金的大資本家可以通過轉售他們的股份直接套現。 

Grayscale灰度基金GBTC是好的投資標的嗎?

這取決於投資者的優先順位和風險承受能力。
不直接擁有比特幣有很多優勢
但像 GBTC 這樣的基金也有不少缺點,例如相對較高的進場成本
因此,GBTC 很可能只佔普通投資者投資組合的一小部分。
在保守投資建議中,無論如何加密貨幣資產
在你的投資組合中都不應該超過15%
這也讓散戶應該向GBTC這樣的基金投資設置了上限,
所以對大多數投資人來說,此投資並非是最好的投資標的。

投資BTC 優勢 投資Grayscale灰度基金GBTC 優勢
因為難以查找,而獲利無需被扣稅高額手續費+出售獲利後須要繳所得稅
自行管理比特幣,而非第三方機構協助管理數位資產
無最低投資門檻針對高資本額有優先購買機會
散戶可至證交所購買股份(只占部分份額)
24H/7D 隨時可以兌現時間受證交所限制
投資BTC現貨與投資 Grayscale灰度基金GBTC 優勢比對表格

Grayscale灰度基金GBTC的優勢

讓我們更詳細地看看GBTC 的優缺點
目前,該基金主要關注那些無論如何都對投資 BTC 感興趣
但又對此有一些擔憂的人。這是理解GBTC價值的一個很好的起點:

為什麼要購買GBTC的股票而不是直接購買 BTC?
對某些人來說,如何安全地存儲比特幣可能很困難,相對來說缺乏基礎知識。
另外,美國政府針對GBTC的資本利得報稅機制
適用於加密資產的稅制,相對來說更為簡便。
還有一個事實是,人然有許多人對於投資BTC仍是不太能夠接受,
尤其是近期有消息稱95%的BTC交易是假的。
另外,GBTC 是一項由美國證券交易委員會監督的投資項目。
但即便如此,GBTC對於BTC的價格還是有一定的影響。

Grayscale灰度基金GBTC的缺點

另一方面,與直接購買比特幣相比,投資 GBTC 有許多缺點。
最明顯的一點是信託中的股票溢價交易,導致前期帶來了巨大的成本。
在一項持續五年左右的投資中,這種前期成本可能並不重要,
但到那時 GBTC 的競爭對手可能比現在多得多,
像是加拿大目前的加密貨幣ETF,
而且灰度基金所有資產都保存到Coinbase冷錢包
因此收取2%至3%的高價管理費

其次,由於 GBTC 不直接跟踪比特幣的價格,
因此 BTC 的價格波動可能需要一段時間才能反映在 GBTC 的價格中,
簡單來說存在黑箱作業的可能性也不是沒有
畢竟現在的監管辦法還並為成熟。

我該如何購買 Grayscale灰度基金GBTC?

除非本身資本額夠大,不然你沒有辦法直接購買GBTC,
在考慮購買證券交易所中的GBTC股票時
要記住的一件關鍵事情是它不是真正的普通股
股票是公司的股份,而GBTC股東擁有開放式授予人信託的一部分

授予人信託需要持有固定投資組合,而不是可變投資組合
此類信託通常持有實物商品和貨幣,就是本身是加密貨幣資產擁有者
在這種情況下,GBTC 是只持有比特幣的信託
就是一張紙來證明某間公司協助投資人管理這項資產
在美國1940 年的《公司投資法》不涵蓋授予人信託,
因此它們不提供任何這些投資者保護。
他們也沒有資格接受商品期貨交易委員會的監管。
但是,授予人信託受 1933 年《證券法》
1934 年《證券交易法》的約束,並且必須定期披露財務信息。

但如果你擁有美國證券交易帳戶,就可以於美國證券交易所購買灰度基金的股票
例如:firstrade,另外點擊連結可以了解:於2月份最受投資者進行投資的項目

Grayscale
灰度基金項目
Grayscale
項目名稱
基金代號列管編號
1Grayscale Bitcoin Trust(BTC)GBTCCIK 0001588489
2Grayscale Ethereum Trust (ETH)ETHECIK 0001725210
3Grayscale Litecoin Trust (LTC)LTCECIK 0001732406
4Grayscale Bitcoin Cash Trust (BCH)BCHGCIK 0001732409
5Grayscale Digital Large Cap Fund LLCGDLCCIK 0001729997
6Grayscale Ethereum Classic Trust (ETC)ETCGCIK 0001705181
7Grayscale XRP TrustXRPCIK 0001732410
8Grayscale Zcash TrustZECCIK 0001720265
9Grayscale Horizen TrustZENCIK 0001748945
10Grayscale Stellar Lumens TrustXLMCIK 0001761325
灰度基金(grayscale)的投資項目資訊

灰度基金Grayscale-GBTC有競爭者嗎?

GBTC絕對有競爭對手,但目前沒有一個能夠與其規模或購買力相提並論。
GBTC 只是公開交易的幾個信託之一。 

但是GBTC可能很快就會過時
在過去十年的大部分時間裡,許多公司一直在努力讓 加密貨幣ETF獲得批准。

而GBTC無疑是一項並不完整的比特幣 ETF,
但也即是未來批准ETF的雛型與標竿。
隨著第一支比特幣 ETF已在加拿大獲得批准,
GBTC這樣昂貴的基金可能會漸漸失去吸引力。

與 Grayscale 灰度基金GBTC有關的相關資訊

其實早再很久之前,我就有撰寫過與灰度基金Grayscale有關的相關文章
我個人認為投資現貨,會比投資GBTC或是Grayscale 其他項目都會來得有優勢
原因是我本身認為Grayscale本身的系統非常複雜以外
或著是說與其複雜,反而是在玩文字遊戲
並且投資者就算面臨解鎖,比特幣也會被公司牽制無法領出
這樣的狀況下,對投資者來說無疑是一大負擔
並且還必須持續向灰度基金支付手續費用

結論

最後我們做個結論
灰度基金的投資項目GBTC
針對為投資者以簡化稅收與安全存儲資產為主打
並提供讓監管機構監督的方式間接開啟
讓投資者投資加密貨幣市場的選擇。但這些好處的代價相對較高,
因此,雖然顧問不應忽視像 GBTC 這樣的BTC基金
但普通投資者可能只會對股票市場BTC追踪基金進行小額投資,
而這樣的僵局將會持續到加密貨幣ETF市場成熟的那天。

了解更多與機密貨幣相關的資訊,歡迎查看量化投資學院,美元煉金術!!

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